芯片需求已减弱，制造商还在疯狂扩产

半导体行业观察 2022-02-19 11:05

据报道，很长一段时间以来，半导体行业一直在蓬勃发展和糟糕的衰退这一循环中不断摇摆。但是现在，该行业有信心击败过去的模式，让他们的快速发展期变得更长久一些。2021年中，半导体行业的销售额大涨了26.2%，达到了5559亿美元的历史新高。该行业希望将创纪录的资金投入到新的制造工厂中，这些工厂也被称为晶圆厂。

资料图

世界上最大的合同芯片制造商台积电准备在今年再投入440亿美元以扩大产能。同样，英特尔也计划进行总投资高达1000亿美元的多年期扩张，建造该行业有史以来最大的工厂。

过去的这种大手笔投资曾导致了产能过剩，投资往往是在需求疲软的时候出现的。而如今情况却完全不同了，多位分析师都表示，明显的芯片短缺使工厂爆满并推动了芯片价格的上涨。但是也有分析师对此提出了警告，称芯片的供应最早可能在2023年过剩。

研究机构SemiAnalysis的芯片专家迪兰·帕特尔（Dylan Patel）表示：“人们担心会出现产能过剩的情况。”

过去几个月以来，一些细分市场已经的确出现了需求疲软的迹象：在大流行引发的对用于在线学校课程的低成本笔记本电脑的需求得到满足后，Chromebook的销量急剧下降。

随着居家办公的人们升级了自己的WiFi设备，市场对互联网设备的需求同样也在放缓。同样，由于在家工作的家庭已经升级了他们的WiFi设备，对互联网设备的需求也在放缓。同样，随着疫情限制的放宽，欧洲和美国的消费者可以再次外出，液晶电视机和线上游戏设备的销售增长预计也会减少。

但许多行业专家都认为，这只是全球半导体市场非凡繁荣的开始，而不是结束。

TriOrient是一家位于亚洲的投资企业，该公司副总裁丹·尼斯泰特（Dan Nystedt）表示：“这个芯片周期不太正常。”他补充说，中美贸易紧张关系和随后的疫情造成的混乱，导致业内许多人对需求作出了错误判断，并且导致了投资不足。他表示：“一个更大的趋势正在发生，可能会在更长时间内推动需求上升。”

芯片行业在过去是由一两种关键设备驱动的，如个人电脑，然后是智能手机。现在，人工智能的兴起使得从汽车到工厂到家用电器的几乎所有设备都能使用芯片。因此现在的电子设备需要额外的计算能力来存储和处理智能设备和基础设施所收集的大量数据。

结果以来，每台设备上的芯片用量出现了快速提升。美国芯片设备制造商Applied Materials预计，到2025年时，一部智能手机将包含价值275美元的芯片，相比之下2015年的水平是100美元。未来每辆汽车的芯片含量预计将从310美元增加到690美元，同期每台数据中心服务器的芯片价值将从1620美元增加到5600美元。

除了这种对芯片需求的增加，终端市场也发生了一个结构性变化。尼斯泰特表示：“在过去的20年里，主要的终端用户是消费者。但是现在，这个行业可能会回到企业和政府推动需求的局面。虽然消费者想要低成本的产品，但企业和政府却更看重质量，这个局面可能会改变定价结构。”

因此，芯片企业高官们认为，与行业过去的模式（即平均每两到四年出现一次周期性下降的模式）相比，在新模式下他们的投资力度是不够的。此外，由于建设先进圆晶厂的成本越来越高，芯片企业还遇到了另一个问题，无论是台积电，还是其竞争对手三星和英特尔都意识到，支出的大幅提升并不能一定带来产能的大幅提升。

投资机构Neuberger Berman的合伙人塞巴斯蒂安·霍（Sebastian Hou）表示：“在未来几年里，大多数人都会惊讶地发现，这些投资将转化为每年10%至15%的产能增长。这一幅度或许只能刚刚满足需求的增长。”

除此以外，全球供应链也在减弱，因为从美国和欧洲，再到日本和中国的政府都在寻求建立本土产能，以对冲竞争对手和像疫情全球大流行那样的干扰风险。这意味着客户可能会建立更大的芯片库存，以确保他们有足够的芯片可供使用。霍表示：“在全球化的供应链中，我们的效率会下降。芯片行业将建立起更多的产能。”

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