OLED有机材料需求5年内快速释放 “单项冠军” 莱特光电产能、客户双向突破

近年来，随着技术的提升以及单位成本的下降，OLED面板正在手机、电视等应用领域加快渗透。中国厂商在进一步确认LCD面板统治力的同时，在OLED面板领域的市场份额也在大幅上升，带动产业链走向发展快车道。

其中，OLED材料占据OLED面板总成本的约23%，在此浪潮之下也迎来了广阔的市场。而作为技术门槛极高的领域，在当前国际局势、疫情等风险因素影响下，如何保证材料供应成为了面板厂的首要考虑。中国作为OLED面板最大市场，OLED材料国产替代迫在眉睫。以莱特光电等为代表的国内厂商，正在此背景下，加速迈进。

作为新一代显示技术，与LCD面板技术相比，OLED面板具有轻薄、功耗低、对比度高、可弯曲等优势。近年来，随着生产良率的逐步提升、终端品牌厂商的加快采用，这一市场已迎来爆发前夜。根据Sigmaintell数据，2021年，全球智能手机中采用OLED面板的整体比例达到近40%，预计到2025年这一数字将接近50%。

与此同时，中国大陆厂商在确立了LCD面板领域的绝对优势之后，积极投入对OLED面板的研发、生产，在产能逐步释放以及终端厂商认可度上升的背景之下逐步扩大市占。根据Sigmaintell，2022年第一季度，中国大陆厂商OLED面板出货量达3350万片，同比增长24.7%，占全球市场份额达约23.9%，同比增长约6个百分点。

其中，京东方第一季度柔性OLED智能手机面板出货量达到近1600万片，仅次于三星排名全球第二，国内第一，同比增长约46.2%，另外年初至今不断有产业链消息传出，苹果、三星电子均有望在其产品中搭载京东方OLED面板。另一中国大陆厂商维信诺同期出货量为629万片，同比增长约18.7%，位列全球第四，国内第二。

目前，OLED面板根据不同的产品特性，其下游应用场景也在朝着深和广两个方向发展，在智能手机、PC、电视、可穿戴设备、车载照明和娱乐设备等终端环节都有广泛应用，如下图：

据各大厂商公开发布的信息以点带面，小米手环7 Pro搭载1.64英寸AMLOED大屏，小米笔记本Pro 2022款采用4K分辨率的OLED 屏幕，三星显示拿到宝马新型高端轿车OLED合同以及向现代Ioniq 5供货车用OLED等等，分别代表了OLED在可穿戴设备、PC和汽车应用的前沿市场拓展。

在此势头之下，OLED材料市场正在高速增长。据Omdia数据，2021年全球OLED材料销售额同比增长30%达16.86亿美元，预计2022年继续以30%的增幅达到21.95亿美元。国信证券研报指出，预计未来3-5年是OLED有机材料需求快速释放期，国内OLED有机材料需求预计2025年将达到109亿元，2021-2025年年CAGR为34.2%。

需要指出的是，在过去的一年，上游OLED材料供应紧缺一度掣肘下游OLED面板的产能，而今年以来，无论是愈发紧张的国际局势、还是中国大陆疫情管控对供应链的影响，都在加速产业链的重塑，推动面板厂更多地采用本土供应链，对核心材料国产化的诉求进一步提高。

集微咨询分析师李雷广表示，从OLED材料市场竞争格局来看，目前，默克、杜邦、出光兴产、UDC等厂商利用技术或资本先发优势占据95%以上的市场份额，中国大陆厂商受制于技术及专利壁垒，份额较低，但随着国内面板厂OLED市占提升，OLED材料国产替代正在加速。

其中，在OLED中间体环节已实现国产化，更大的挑战来自于技术壁垒最高的OLED终端材料。据了解，OLED终端材料需要厂商创造一个全新的结构同时具备很好的性能表现，才能被客户选中进行样品测试。除了自身性能达标外，还要和其他层材料进行搭配组合达到良好的发光效果，研发周期一般需要两年左右甚至更长，需要厂商有很强的研发实力及研发投入。

随着面板产业链向中国大陆转移，更多本土厂商投入到了OLED终端材料研发生产当中。莱特光电是首家为京东方供应OLED发光功能材料且具备自主专利的国内厂商，也是京东方OLED发光功能材料中唯一的国内供应商，是该领域国产替代领头羊之一。2022年3月18日，莱特光电于科创板成功上市，募集资金将部分投建于OLED终端材料研发及产业化项目。

据了解，莱特光电自主研发的发光层Red Prime材料，已获国家工信部认定为中国制造业“单项冠军”产品。2021年，公司Red Prime材料持续更新迭代，始终保持客户每代产品体系的批量供应；新开发的Red Host材料、Green Prime材料、Blue Prime 材料、Green Host材料正在客端进行相关验证；公司初步建成了系列化的OLED终端材料产品体系，覆盖到红光、绿光、蓝光三基色。

目前，莱特光电产品已形成几大竞争优势：建立了研发与业务之间的良性循环，凭借先发的客户优势，与客户保持高粘性发展；拥有全面领先的核心技术及雄厚的研发实力，能够持续满足下游客户产品更新换代的需求；不断加强自身技术和产品的储备，产品种类丰富，覆盖到红光、绿光、蓝光三基色等OLED核心功能层；量产产品均具有专利保护，充分保障了公司产品在客户终端全球化销售的安全性，产品终端应用于全球知名手机及其他电子设备；实现了OLED有机材料全产业链贯通，形成了“OLED中间体—OLED升华前材料—OLED终端材料”的一体化生产能力，积累了丰富的量产经验，保证了OLED终端材料品质稳定性，通过不断地工艺优化，提高产品附加值。

在市场需求急剧攀升的当下，莱特光电正在加速其产能扩张的步伐。据其在业绩说明会上表示，募投项目目前进展顺利，厂房主体现已建好，将根据市场需求情况，有序进行产能的逐步释放。

业务发展方面，OLED终端材料市场，莱特光电在现有客户京东方、华星光电、和辉光电的基础上进一步拓展新客户，并大力推进新产品的量产导入，实现新客户、新产品的销售突破，提升公司市场份额；OLED中间体市场，公司将加快推进新产品的批量供货，同时整合公司研发、设备及产能资源，向医药中间体市场扩展，从而将对公司的中间体业务形成一定的补充。

对于市场前景，莱特光电表示，公司中长期发展战略将继续专注于OLED有机材料领域，聚焦主业做大做强。将围绕既定发展战略，逐步实现产品系列化和客户全覆盖，争取成为OLED终端材料领域领航型企业。

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