液晶电视面板价格跌破成本价 传驱动IC厂商大砍晶圆投片量

        今年上半年，由于消费电子市场需求持续低迷，终端品牌纷纷下修电视、PC、智能手机等产品年度出货目标，连带影响到中上游产业链，导致显示面板、驱动IC等产品出现量价齐跌的局面。

       而为了管控库存水平，业内传出已有驱动IC厂大砍晶圆代工投片量，幅度高达30%。同时，部分驱动IC厂已将部分TDDI产能移转至AMOLED驱动IC或电源管理IC等其他市场需求持续畅旺的产品线，以应对市场波动。

                                                                           终端品牌砍单，面板库存高企

       今年以来，由于受到疫情扩散、俄乌战争以及通货膨胀等冲击，PC、笔电、电视、智能型手机等消费电子市场需求明显降温，终端品牌也纷纷下修今年出货目标。继三星TV砍单30%、笔电大厂消减约一成订单后，智能手机行业也传出砍单的情形。

      天风国际分析师郭明錤表示，国内各大安卓手机品牌2022年迄今已削减约1.7亿部订单，占原出货计划的20%。由于消费者信心低迷，接下来的几个月里订单可能会继续减少。

      受市场需求低迷、终端品牌砍单的影响，加之面板厂产线稼动率保持高位，导致LCD面板价格下行趋势明显。WitsView数据显示，5月份，32、43吋电视面板每片均价较4月下跌约5美元，55吋跌约7美元，65、75吋同样有产能过剩的压力，下跌约13至15美元。而液晶显示器面板同样面临需求不振的影响，其5月下跌约4至5美元。另外，笔电面板/手机面板均有不同程度的下跌。

       对于面板价格下跌，面板厂商人士对笔者表示，“目前TV面板报价已经处于现金成本线，下跌空间并不大，而中小尺寸面板仍具有盈利性，二季度产品价格正处于加速下跌阶段。”

  “面板价格由供需决定，需求减缓、客户调整库存，便会影响价格，尤其是量大的低阶产品影响更大。” 友达光电董事长彭双浪表示，今年产业链有很多不确定因素，每个月、甚至每周都有变化，对营运挑战颇大。

      终端市场需求下滑也影响品牌厂商的面板库存处于高位。据悉，四月底前品牌手上的笔电面板库存约8~12周，相较正常水位的6~8周足足高出2~4周；而一线电视机厂商也比平时有较多的库存，这导致品牌不得不大量下修面板订单以进行库存调整，导致面板厂商库存连续增加。

                                                                                    数据来源：Wind

        据笔者统计，A股面板厂商的存货价值自2021年一季度以来，便呈现逐季增长的态势。截至今年一季度末，除了京东方、深天马外，TCL科技、维信诺、龙腾光电、彩虹股份的存货价值同比增幅均超过50%，尤其是彩虹股份，其存货价值同比增幅高达125.12%。

       面板厂商人士对笔者表示，“相较于去年，现在面板厂商的库存水平都挺高的，大家都期望Q3终端市场会回暖，所以目前都保持较高的稼动率，以期抢占更多的市场份额。到6月底，如果终端市场持续下滑，公司会考虑调整稼动率以应对市场波动情况。”

      瀚宇彩晶副总经理吴许合也表示，“面板价格仍在下修中，有些尺寸跌至历史低点，甚至更低。面板供需平衡可能由原来预估的今年下半年，延至2023下半年。”

                                                                    面板驱动IC量价齐跌，厂商大砍投片量

       面板市场需求下滑，也连带影响到上游驱动IC等产品的出货量以及产品价格的变化。驱动IC厂商人士表示，面板驱动IC市场需求趋缓已有一段时间，今年该市场不再是供不应求，将回归传统淡、旺季循环。

      这从面板驱动IC大厂联咏的出货量下滑便有所体现。其副董事长王守仁表示，中小尺寸TDDI部分，第一季手机出货数量持平，平板则减少，大尺寸部分，TV需求还比PC弱。预计Q2大尺寸季减、中小尺寸因手机影响也会比第一季减少。

      除了出货量减少外，驱动IC的价格也呈现下滑趋势。今年一季度，部分芯片供应商对手机用LCD TDDI芯片的报价同比下降超过10%。而在手机销售持续低迷的情况下，二季度TDDI产品价格进一步下跌，下跌幅度达到5%-15%，主要是来自二级供应商的削减。而电视和笔电市场由于需求疲软，预计LDDI（大尺寸面板驱动IC）Q2下行空间更大。

      业内人士对笔者表示，“随着大环境不确定性升温，手机、PC、电视等品牌厂商将会因市场需求转弱，而进一步下修出货量，预计第三季度DDI均价将会继续下滑，到第四季跌幅可能进一步扩大。”

      值得提及的是，受制面板需求疲软、报价持续下跌，业界传出已有驱动IC厂大砍晶圆代工投片量，幅度高达30%，其他消费性IC受疫情与通胀的影响导致压力大增，也恐接棒砍单。

       对此，晶圆代工厂力积电指出，过去面板驱动IC厂抢订许多产能，目前已愿意让出部分产能，长期合约部分并无调整。而颀邦董事长吴非艰也指出，上半年大尺寸面板驱动芯片DDI应用市场疲软，这从显示面板等供应链变化可看出，而手机等终端市场也相对疲弱，造成部分面板驱动芯片价格松动。中国大陆封控影响最快第3季底之后才会缓解，目前面板驱动芯片（DDI）封测代工费再涨机会不大。

       关于砍单的情况，有驱动IC厂商对笔者表示，“终端需求下滑了2、3成, 所以整个供应链还是会跟着做一些调整的。但IC设计公司与晶圆代工厂都有签带有罚则的合同，据悉，联咏有减在联电8吋的量，但砍单幅度应该没这么夸张，目前行业景气度不好是来自货不畅其流，需求仍在。”

       在砍单的同时，IC厂商也纷纷调整产品结构。部分驱动IC厂已经将部分TDDI产能移转至AMOLED驱动IC或电源管理IC等其他市场需求持续畅旺的产品线。

       尽管当前市场需求下滑，仍有厂商人士看好后市发展，一位厂商人士对笔者表示，“显示用的IC还是有一定基本需求的, 加上主要制造工厂、零组件厂在苏州、昆山地区，因为疫情封城等因素造成的供应短缺，我个人觉得后面的需求相较于现在，还是会稳定成长。”

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